摘要(Abstract)：
我国目前对证券交易异常情况处置的制度规定存在着明显的缺失。因重大差错而产生的交易异常情况还未正式纳入法律制度框架,暂缓交收的处置措施缺乏完整的制度设计,而撤销交易这一域外已发展成熟的制度在我国仍然处于空缺状态,因交易异常以及交易所的处置行为而产生的法律责任还未明晰。因此,补充引发交易异常的情形、改进与拓展交易异常情况的处置措施、厘定交易异常情况及其处置中所引发的法律责任,应成为今后制度设计的重点。
关键词(KeyWords)： 证券交易;交易异常;处置措施;法律责任
Abstract:
Keywords:
基金项目(Foundation): 上海市第三期重点学科——经济法学(S30902)以及上海证券交易所2010年资助研究课题的阶段性成果
作者(Author): 顾功耘;
Email:
参考文献(References)：
- [2]OLG Frankfurt a.M.,Urteil vom4.Maerz2009(16U174/08),WM20091032.
- [3]See section2120.4of Rules of the London Stock Exchange.
- [4]See NYSE Euronext Clearly Erroneous Execution;Rule11.19 of Rules of National Stock Exchange,Inc.(Updated through April22,2010).
- [5]Aufhebung eines abgeschlossenen Brsengeschfts,Mistrade Rule(Ausführungsbestimmung zu§59Abs.1der Bedingungen für Geschfte an der Brse Berlin).
- [6]前引[4]。
- [7]楚诚忠:《股票交易临时停牌制度比较研究》,载《证券市场导报》1998年第12期。
- [8]「株式会社東京証券取引所業務規程」(2009年改正)第29条第4号。
- [9]《走出"活力门"丑闻阴影东证所恢复正常交易时间》,载《上海证券报》2006年4月25日。
- 参见杨邦荣:《证券交易制度的目标取向及其冲突与协调》,载《长安大学学报》2003年第1期。
- Angela Lindfeld,Die Mistrade Regeln-Voraussetzungen und Rechtsfolgen der Stornierung von Wertpapiergeschften im brslichen und ausserbrslichen Handel,Nomos Verlagsgesellschaft 2008,S.41.
- §11.19(c)(1)—(3),Rules of National Stock Exchange,Inc.
- Bedingungen für Geschfte an der Frankfurter Wertpapierbrse§25(3);§35(2).
- 前引[3]。
- Form der Geltendmachung,Mistrade Rule(Ausführungsbestimmung zu§59Abs.1der Bedingungen für Geschfte an der Brse Berlin).
- §11.19(b)(1),Rules of National Stock Exchange,Inc.(Updated through April22,2010).
- §11.19(e)(1),Rules of National Stock Exchange,Inc.(Updated through April22,2010).
- See section 2120.5 of Rules of the London Stock Exchange.
- Cancellation criteria of Guidelines for cancellation of trades based on NASDAQ OMX Nordic Member Rules section5.7.3.
- §25(3);§35(2),Bedingungen für Geschfte an der Frankfurter Wertpapierbrse.
- [德]卡尔.拉伦茨:《德国民法通论》,王晓晔等译,法律出版社2003年版,第526页。
- §28Ausschluss zivilrechtlicher Ansprüche,Bedingungen für Geschfte an der Frankfurter Wertpapierbrse.
- 「株式会社東京証券取引所業務規程」(2009年改正)第13条第4-5項、「株式会社大阪証券取引所業務規程」(2010年改正)第13条第4-5項。
- 参见王利明:《违约责任论》,中国政法大学出版社2003年版,第366页。
- 参见燕云捷、张渤:《不可抗力与意外事件之法律比较》,载《西北大学学报(哲学社会科学版)》2006年第2期。
- 参见“证券期货市场技术故障民事责任问题研究”课题组:《香港地区证券期货市场技术故障民事责任研究》,载《证券法制通讯》(2010年合订本)。
- 美国第九巡回上诉法院法官在Sparta Surgical Corporation v.NASD上诉案中对此曾有明确阐述。Sparta Surgical Corporation v.NASD,159F.3d1209(9th Cir.1998).
- 参见谢增毅:《证券交易所:公共机构抑或企业组织》,载《城市经济与微区位研究——全国城市经济地理与微区位学术研讨会论文集》2004年。
- See William Pearson,“Demutualization of Exchanges-The Conflicts of Interest(Hong Kong)”,in Shamshad akhtar,ed.Demutualization of Stock Exchanges-Problems,Solutions and Case Studies,(Asian Development Bank,2002),p.88.
- See Sprecher v.Graber,716F.2d968,973(2d Cir.1983);see also Austin,757F.2d at692.
- See Hines v.Davidowitz,312U.S.52,67(1941);see also Barnett Bank v.Nelson,116S.Ct.1103,1108(1996).
- See Austin Municipal Securities,Inc.v.NASD,(1985).
- 参见汕头市中级人民法院(2005)汕头中法民二终字第102号民事判决书。
- Ryder Energy Distribution Corp.v.Merrill Lynch Commodities Inc.,748F.2d774(Cir.1984).
- See Pettit v.American stock Exchange,217F.Supp.21,28(SDNY 1963).;Kroese v.New York Stock Exchange,227F.Supp.519(S.D.N.Y.1964);SEC v.First Securities Company of Chicago,,528F.2d449,454(7th Cir.1976).
- 前引[19]。
- 参见胡建淼:《有关中国行政法理上的行政授权问题》,载《中国法学》1994年第2期。
- 参见周友苏:《新证券法论》,法律出版社2007年版,第458页。
- Giovanna De Minico,A hard look at self---regulation in the UK,E.B.L.Rev.193(2006).
- 1997年,原告胡欣华等三人分别以上海证券交易所为被告,向上海虹口区法院提出民事诉讼,称其1995年3月23日依法进行了“327国债”期货交易,但就在成交的次日,交易所发布公告宣布“327国债”3月23日尾市成交无效,造成其损失,因此,要求上海证券交易所予以赔偿。参见上海市第二中级人民法院(1997)沪二中经受终字第2号民事裁定书。
- 参见卢文道:《证券交易所自律管理论》,北京大学出版社2008年版,第55页。
- 前引[45],第58页。
